Ethics case 19 3 stock options

Ética Caso 19-3 - aumentar os ganhos sem real. Caso de Ética 19ndash3 Discussão deve incluir estes elementos: Fatos: A escolha do método afetará os ganhos. FIFO aumentará o lucro líquido relatado. FIFO vai causar um aumento nos impostos pagos. Os gerentes da empresa se beneficiarão com a mudança. O auditor corre o risco de conseqüências negativas se a mudança for contestada. Dilema Ético: É a obrigação dos auditores de desafiar a mudança questionável em métodos maiores do que a obrigação para com os interesses financeiros da empresa CPA e seu cliente Quem é afetado Você, o auditor Gerentes CPA firma (perda de honorários reputação ação legal) Pesquisa realizada nesta área, não é claro que as mudanças contábeis que este é o fim da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o restante do documento. Pré-visualização de texto não formatado: aumentar os ganhos sem qualquer efeito real econômico (fluxo de caixa) terá o efeito desejado de aumentar o preço da ação. Na verdade, a preponderância de tais pesquisas indica que o mercado vê através de mudanças cosméticas contabilidade. No entanto, há muitas evidências, pelo menos anedóticas, de que os gerentes tentam enganar o mercado. Alguns esforços para gerenciar os ganhos podem não ser uma tentativa de afetar os preços das ações, mas para evitar violar os termos dos contratos com base nos ganhos ou itens do balanço relacionados. Alguns podem ser para afetar favoravelmente termos de acordos de compensação. Os empregados Os credores. Ver documento completo Clique aqui para editar o documento detailsLessons do escândalo da Enron Em 5 de março de 2002, Kirk Hanson, diretor executivo do Markkula Center for Applied Ethics, foi entrevistado pela Enron por Atsushi Nakayama, repórter do jornal japonês Nikkei. O seu Q amp A aparece abaixo: Nakayama: O que você acha que são as lições mais importantes a serem aprendidas com o escândalo Enron Hanson: O escândalo Enron é o colapso corporativo mais significativo nos Estados Unidos desde o fracasso de muitos bancos de poupança e empréstimo durante Década de 1980. Este escândalo demonstra a necessidade de reformas significativas em contabilidade e governança corporativa nos Estados Unidos, bem como para um olhar mais atento sobre a qualidade ética da cultura de negócios em geral e de empresas corporativas nos Estados Unidos. N: Por que isso aconteceu H: Existem muitas causas do colapso da Enron. Entre eles estão o conflito de interesses entre os dois papéis desempenhados por Arthur Andersen, como auditor, mas também como consultor da Enron, a falta de atenção demonstrada pelos membros do conselho de administração da Enron para as entidades financeiras fora do livro com as quais a Enron fez negócios e A falta de veracidade da gestão sobre a saúde da empresa e suas operações comerciais. De certa forma, a cultura da Enron foi a principal causa do colapso. Os executivos seniores acreditavam que a Enron tinha que ser a melhor em tudo o que fazia e que eles tinham que proteger sua reputação e sua compensação como os executivos mais bem sucedidos nos EUA. Quando alguns de seus negócios e empreendimentos comerciais começaram a apresentar um desempenho ruim, eles tentaram cobrir Suas próprias falhas. N: Por que os diretores da empresa não protegem os empregados e investidores? H: O conselho de administração não estava atento à natureza das entidades off-books criadas pela Enron, nem às suas próprias obrigações de monitorar essas entidades uma vez aprovadas. A diretoria não prestou atenção aos empregados, porque a maioria dos diretores nos Estados Unidos não consideram isso sua responsabilidade. Eles se consideram representantes dos sócios, e não dos empregados. No entanto, neste caso, eles nem sequer representam bem os accionistas - e particularmente não os empregados que eram accionistas. N: Por que ninguém parou Skilling, Lay e Fastow H: Jeffrey Skilling e Andrew Fastow mudou a estratégia de negócios e cultura corporativa da Enron. No processo, eles pareciam fazer a Enron muito inovadora e muito rentável. Quando o estoque está aumentando e os acionistas estão ficando ricos, há pouco incentivo para o conselho de administração ea comunidade de investimento para questionar os executivos muito de perto. O conselho tem a culpa de permitir a suspensão do código de conduta da Enrons para permitir os conflitos de interesse inerentes às sociedades off-books controladas pela Fastow. Alguns analistas recomendaram que seus clientes ficassem fora da Enron, mas não muitos. N: Você poderia me dizer como a governança corporativa deve ser mudada? H: Eu não acho que as regras de governança corporativa serão alteradas de forma significativa. Mas os conselhos de administração precisam prestar mais atenção ao comportamento da administração e à forma como a empresa está ganhando dinheiro. Em muitas empresas americanas, os membros da diretoria devem aprovar o que a administração propõe - ou renunciar. Deve tornar-se aceitável e obrigatório questionar o gerenciamento de perto. Há poucas chances de que as regras de governança dos EUA sejam alteradas para tornar os conselhos responsáveis ​​perante os empregados, bem como para os acionistas. No entanto, membros do conselho seria tolo não prestar mais atenção à forma como os funcionários e clientes e parceiros de negócios são tratados. Estes afetam muito o valor de longo prazo do investimento dos acionistas. N: Você não acha que este escândalo danificou o novo sistema fundamental de economys H: Enron é um exemplo proeminente de uma empresa de nova economia. Kenneth Lay e Jeffrey Skilling alegaram que a Enron era a empresa mais inovadora dos Estados Unidos e às vezes tentava intimidar os repórteres ou analistas que questionavam sua estratégia. Na nova economia, novos tipos de empresas foram criadas. O colapso de Enrons encorajará investidores, analistas, repórteres e funcionários a fazerem perguntas sobre a velha economia sobre essas empresas de nova economia: Como essa empresa ganha dinheiro Pode sustentar essa estratégia a longo prazo Como os que trabalham dentro e com essa empresa se sentem A nova economia perdeu parte do seu apelo após o colapso de muitas empresas ponto e da Enron. Muitos questionam as recomendações de compra excessivamente otimistas que os analistas emitiram nos últimos anos, temendo que tenham conflitos de interesse por causa do negócio de subscrição que suas empresas fizeram por pontos ou por causa do investimento Indústria que recompensou os analistas que eram bullish na economia nova. Acho que haverá um escrutínio muito mais próximo das recomendações dos analistas nos meses e anos vindouros e uma análise mais atenta dos conflitos de interesses dos analistas individuais. Analistas que são sempre otimistas serão menos propensos a acreditar. N: Que reformas deveriam o Congresso, a SEC e outros instituir pós-Enron H: Acredito que os regulamentos contábeis devem ser alterados para proibir a propriedade de ambos os serviços de auditoria e consultoria pela mesma empresa de contabilidade. Empresas de contabilidade já estão se movendo para cortar seus negócios de consultoria. A SEC provavelmente deve adotar requisitos de divulgação adicionais. Vários reguladores devem apertar os requisitos para os diretores a serem vigilantes e fornecer proteções para denunciantes que trazem comportamento impróprio para a atenção do público. Mas, em última análise, a solução para um escândalo tipo Enron reside na atenção dos diretores e na veracidade e integridade dos executivos. Pessoas inteligentes sempre encontrarão formas de ocultar informações ou de se envolverem em fraudes. H: Empresas americanas e empresas estrangeiras listadas em bolsas de valores norte-americanas precisarão demonstrar que eliminaram todas as contas off-books que distorcem a compreensão do público sobre a saúde financeira da organização. Eles podem precisar de prometer que não vai suspender o código de conduta da empresa, ou pelo menos relatar ao público quando o fazem. Finalmente, cada empresa precisa demonstrar que seu conselho de administração é vigoroso, vigilante e que seus procedimentos permitirão que ele descubra qualquer comportamento questionável. As empresas podem precisar adotar um conjunto de boas práticas de governança para recuperar a confiança do mercado. N: Alguns dizem que o colapso da Enron foi causado pelo seu sistema de opções de ações. Você acha que o sistema de remuneração dos executivos deve ser reformado, e se assim for, como H: O sistema de opção de ações não é em si o problema. Excessivas opções de ações e compensação corporativa excessiva dar executivos empresariais muitos incentivos para manipular as contas financeiras eo preço das ações da empresa. Quando o dinheiro enorme ou os bônus das opções são dependentes da realização de um ou de alguns objetivos estreitamente definidos do lucro ou do crescimento, a tentação manipular os números para começ as recompensas será demasiado grande. O problema não é o sistema de opções de ações, mas a compensação excessiva dada aos executivos nos Estados Unidos, particularmente em comparação com os salários dos funcionários regulares da empresa. As empresas norte-americanas devem se parecer mais com empresas japonesas na proporção dos salários dos altos executivos para os empregados regulares. N: Os preços das ações continuarão a cair, porque a fé dos investidores foi abalada. No outro dia, os blue chips como a GE ea IBM tiveram que tranqüilizar os investidores sobre a força de seus controles financeiros. H: Acredito que os preços das ações das empresas da nova economia continuarão a mostrar um efeito Enron por muitos meses. Até que uma empresa individual convence o mercado de que se livrou de quaisquer práticas questionáveis ​​e melhorou seus sistemas de governança, não será avaliada totalmente. N: Você não acha que este tipo de escândalo será uma má influência sobre a economia dos EUA, que está se recuperando da recessão H: Enron tem claramente causado alguns danos à economia dos EUA, mas não vai deter a recuperação da recessão atual. A saúde fundamental da economia dos EUA é forte e está ficando cada vez mais forte. Algumas empresas de economia nova terão deprimido os preços das ações por algum tempo, mas eles também vão se recuperar, pois eles demonstram que estão preparados para evitar o comportamento da Enron. N: Você mencionou na revista Newsweek que a Enron se tornará o jogo da moralidade da nova economia. Você poderia me dar uma idéia mais concreta do que você quer dizer com este H: Eu acredito que Enron será o jogo da moralidade da nova economia. Ele vai ensinar executivos eo público americano as lições de ética mais importantes desta década. Entre essas lições estão: Você ganha dinheiro na nova economia da mesma forma que você ganha dinheiro na velha economia - fornecendo bens ou serviços que têm valor real. A inteligência financeira não é um substituto para uma boa estratégia corporativa. A arrogância dos executivos que afirmam serem os melhores e os mais brilhantes, os mais inovadores e que se apresentam como superstars deve ser uma bandeira vermelha para investidores, diretores e público. Os executivos que são pagos demais podem pensar que estão acima das regras e podem ser tentados a cortar cantos éticos para reter suas riquezas e regalias. Regulamentos e regras governamentais precisam ser atualizados para a nova economia, não relaxados e eliminados. Mar 5, 2002Googletrade Translation Disclaimer Este recurso de tradução do Googletrade é fornecido apenas para fins informativos. O site do Office of Attorney Generals é fornecido em inglês. No entanto, a opção Google Translate pode ajudá-lo a lê-lo em outros idiomas. O Google Tradutor não consegue traduzir todos os tipos de documentos, e pode não dar uma tradução exata o tempo todo. Qualquer pessoa que confie em informações obtidas do Google Tradutor faz isso por sua própria conta e risco. O Gabinete do Procurador-Geral não faz promessas, garantias ou garantias quanto à exactidão das traduções fornecidas. O Estado de Nova York, seus funcionários, empregados e / ou agentes não serão responsáveis ​​por danos ou perdas de qualquer natureza decorrentes ou relacionados ao uso ou desempenho de tais informações, incluindo, mas não se limitando a, danos Ou perdas causadas pela confiança na precisão de tais informações, ou danos causados ​​pela visualização, distribuição ou cópia desses materiais. Uma cópia desta declaração de exoneração de responsabilidade também pode ser encontrada na nossa página de isenção de responsabilidade. Selecione um Idioma Abaixo / Seleccione o Idioma Abajo Fechar esta caixa ou use a X Opção de Compra de Ações Solicitada - Futuro acionista. Forme a pesquisa. Esta pré-visualização apresenta secções intencionalmente desfocadas. Inscreva-se para ver a versão completa. Caso de Ética Shreyas Patel 12 de julho de 2017 Ética Caso 19-3 Opções de ações A escolha do método afetará os ganhos. FIFO aumentará o lucro líquido relatado. FIFO também causará um aumento nos impostos que são pagos. Os gerentes da empresa se beneficiarão com a mudança. O auditor corre o risco de conseqüências negativas se a mudança for contestada. O dilema ético é a obrigação dos auditores de desafiar as mudanças questionáveis ​​no método maior do que a obrigação para com os interesses financeiros da empresa CPA e seu cliente. Pessoas afetadas por isso serão você, o auditor, os gerentes, a empresa CPA, os acionistas e o potencial. O fim da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o restante do documento. Pré-visualização de texto não formatado: futuros acionistas. Forma a pesquisa não está claro que as mudanças contábeis que aumentam os ganhos sem qualquer efeito real de fluxo de caixa econômico terá o efeito desejado de aumentar o preço da ação. Na verdade, a preponderância de tais pesquisas indica que o mercado vê através de mudanças cosméticas contabilidade. No entanto, havia muitas evidências, pelo menos anedóticas, de que os gerentes tentam enganar o mercado. Alguns esforços para gerenciar os ganhos podem não ser uma tentativa de afetar os preços das ações, mas para evitar violar os termos do contrato com base nos ganhos ou itens do balanço relacionados. Alguns podem ser favoráveis ​​afetar termos de acordos de compensação para os empregados e credores. Ver documento completo TERM Winter 03910 PROFESSOR TERAWOOTEN-TANNER Clique para editar o documento detailsConflicts of Interest Autor: Michael Kalichman, 2001 Colaboradores: P. D. O que é um conflito de interesses Muitas vezes nos encontramos diante de dois ou mais interesses conflitantes, criando a percepção, se não a realidade, de um risco aumentado de viés ou de um julgamento pobre. Estamos mais familiarizados com os conflitos financeiros. Por exemplo, um pesquisador pode estar estudando um novo produto para o qual receberão recompensas financeiras significativas se seus estudos resultarem em achados positivos. Entretanto, os conflitos podem vir de muitos outros interesses de competência, tais como o avanço de carreira ou as responsabilidades à família ou aos amigos. O que você deve fazer Cumprir com os regulamentos Os pesquisadores devem perguntar e aderir às exigências institucionais e governamentais para identificar, divulgar e gerenciar conflitos de interesse. Evitar e minimizar conflitos Embora não seja possível evitar todas as fontes de conflito, é do melhor interesse da comunidade científica e dos cientistas individuais reconhecer conflitos de interesses e tomar medidas para anular ou mitigar esses conflitos. Divulgar interesses Se os conflitos não puderem ser evitados, então esses conflitos devem ser divulgados. No mínimo, a instituição e quaisquer outras partes com um interesse significativo devem ser conscientizadas da extensão e natureza do conflito. Gerenciar conflitos A divulgação muitas vezes não é suficiente. Para cada etapa do processo de pesquisa, as tentativas devem ser feitas para isolar os indivíduos em conflito de todas as funções de tomada de decisão. Continue aprendendo Tanto o potencial de conflitos de interesse quanto as estratégias para lidar com esses conflitos estão evoluindo. Considerando o potencial de percepções errôneas dos motivos de um pesquisador, é melhor assumir que as boas intenções não são suficientes. Procure informações de modo a cumprir o espírito ea letra dos regulamentos atuais. Visão Geral Muitas vezes nos encontramos em situações em que dois ou mais interesses concorrentes criam a percepção - ou a realidade - de um risco aumentado de viés ou de julgamento pobre. Coletivamente, nós nos referimos a essas situações desafiadoras como conflitos de interesse. Os cientistas têm interesses profissionais, fiduciários e éticos na condução responsável da pesquisa, mas esses interesses podem ser comprometidos por interesses pessoais. Esses conflitos não são inerentemente ruins. Na verdade, eles são de esperar. É como eles são manipulados que podem levar a resultados impróprios, inadequados ou ruins. Conflitos financeiros versus não financeiros Uma preocupação comum é que o interesse financeiro nos resultados da pesquisa pode resultar em comportamento antiético ou até mesmo em má conduta criminal. No entanto, é igualmente plausível que interesses que não sejam interesses financeiros possam comprometer a condução responsável da investigação. Exemplos de interesses não financeiros que podem entrar em conflito com a integridade da ciência incluem: progresso na carreira serviços de resultados publicáveis ​​para pacientes ou estudantes fama poder família e amizades Conflitos de Consciência Outro conflito potencial pode vir sob a forma de consciência. Um indivíduo pode sofrer um conflito de consciência se, por exemplo, a missão ou as expectativas da instituição forem incompatíveis com seus valores pessoais. Riscos de conflitos de interesses Os riscos de conflitos de interesses não são meramente hipotéticos. Os conflitos financeiros estão associados a resultados alterados da pesquisa. Por exemplo: Stelfox et al. (1998) revisaram a literatura em 1995 e 1996 para relatos sobre a segurança dos antagonistas dos canais de cálcio. Eles classificaram os relatórios como sendo de suporte, neutros ou críticos desses fármacos. Para relatos de apoio aos antagonistas dos canais de cálcio, praticamente todos os autores tinham relações financeiras com empresas farmacêuticas. No entanto, apenas 43 dos autores de relatórios críticos das drogas tinham tais conexões com empresas farmacêuticas. Muitas hipóteses diferentes podem explicar esta tendência, mas parece claro que seria valioso saber se um estudo publicado foi apoiado pela indústria. Prejuízo intencional: é má conduta de pesquisa Conflitos de interesse não necessariamente equivaler a má conduta de pesquisa. No entanto, se o potencial de ganho pessoal é grande, então os princípios que orientam a conduta responsável na investigação podem ser comprometidos. Em um caso extremo, é concebível que alguém poderia conscientemente comprometer princípios de boa prática científica em busca de uma pesquisa específica encontrar o nosso resultado. Prejuízo não intencional Os interesses conflitantes são mais propensos a resultar em viés não intencional do que intencional. Por exemplo: Escolhas de tópicos, métodos e abordagens podem ser feitas com base na disponibilidade de apoio financeiro, em vez da melhor ciência ou das maiores necessidades. No projeto de experimentos. Os cientistas podem ser inconscientemente tendenciosos a escolher, ou ficar com, abordagens susceptíveis de fornecer resultados comercializáveis, em vez de aqueles concebidos para aumentar a compreensão básica dos mecanismos. Na coleta de dados. Um pesquisador com interesses financeiros significativos pode inadvertidamente introduzir viés na inscrição de sujeitos para um ensaio clínico, na avaliação de dados dependentes de julgamentos subjetivos ou até mesmo na leitura de medidas objetivas. Escolhas para seleção de dados, métodos estatísticos e apresentação de resultados poderiam ser afetadas por viés não intencional. Prejuízo não intencional pode ser uma ameaça mais séria do que deliberadamente má conduta. Porque mesmo aqueles que são tendenciosos seriam inconscientes das maneiras em que seu comportamento tinha sido alterado. Disclosure of Conflicts Declarar que você tem um conflito de interesse é normalmente chamado de divulgação. Na prática, a divulgação de conflitos de pesquisa geralmente ocorre apenas para os interesses financeiros. Historicamente, tal divulgação não era rotineira, mesmo na literatura biomédica (Krimsky e Rothenberg, 2001): Em um levantamento de 789 artigos científicos publicados por cientistas de Massachusetts nos principais periódicos de biologia celular e molecular, 34 dos artigos tinham pelo menos um Autor com um interesse financeiro significativo. Apesar desta alta taxa de interesses financeiros, apenas cerca de 0,5 de mais de 61.000 documentos comparáveis ​​incluíram declarações de divulgação. Hoje, a maioria das revistas exige a divulgação de conflitos financeiros. A divulgação não só alerta os leitores para a possibilidade aumentada de viés não intencional, mas poderia fortalecer a determinação de um pesquisador individual para escolher projetos de pesquisa que minimizam o risco de seu viés. As percepções podem superar até mesmo o melhor das práticas Quando grandes somas de dinheiro estão envolvidas , Pode ser difícil para o público, legisladores, o sistema judicial, e até mesmo os colegas a ser convencido de que os resultados não foram tendenciosa para ganho pessoal. A impropriedade percebida pode resultar em conseqüências tão prejudiciais como se tivesse sido cometida intencionalmente má conduta. Com aumento de mídia, governo e escrutínio público. A reputação dos pesquisadores, o financiamento da pesquisa e o emprego podem depender tanto de percepções de integridade quanto de integridade. Uma variedade de regulamentos e diretrizes governam a divulgação e gerenciamento de conflitos de interesse. Embora muitas preocupações possam ser generalizadas a qualquer forma de conflito de interesses, o foco das regulamentações tende a ser financeiro. As mais relevantes são as regulamentações federais, nomeadamente as do Serviço de Saúde Pública (PHS) e da National Science Foundation (NSF). De acordo com o Código de Regulamentos Federais (PHS, 2017), a exigência de conflito de interesse do PHS promove a objetividade na pesquisa estabelecendo padrões que fornecem uma expectativa razoável de que a concepção, conduta e relato de pesquisa financiada por subsídios do Serviço de Saúde Pública (PHS) Ou acordos de cooperação serão livres de viés resultantes de conflitos financeiros de interesse do Investigador. Os investigadores são obrigados a divulgar quaisquer Interesses Financeiros Significativos. Que são definidas como: qualquer remuneração recebida da entidade nos doze meses anteriores à divulgação eo valor de qualquer participação acionária na entidade na data de divulgação, quando agregado, excede 5.000. Direitos de propriedade intelectual e interesses (por exemplo, patentes, direitos autorais), após o recebimento de receitas relacionadas a tais direitos e interesses. A ocorrência de qualquer viagem reembolsada ou patrocinada (isto é, a que é paga em nome do Investigador e não reembolsada ao Investigador para que o valor monetário exato possa não estar prontamente disponível), relacionadas com as suas responsabilidades institucionais. NSF conflito de requisitos de interesse (NSF, 2017) são em grande parte semelhante, embora as orientações atuais estabelecem um limite de 10.000 para um interesse financeiro significativo. Instituições e organizações individuais podem optar por aderir ao mais rigoroso PHS padrão de 5.000. As sociedades profissionais e revistas são outra fonte importante de orientação sobre a gestão de conflitos de interesse. Estes são bastante variáveis ​​em seu escopo e nem sempre aplicados, mas três exemplos são dignos de nota: Requisitos para publicação no New England Journal of Medicine. Já em 1984, a revista solicitou que todos os autores revelassem ao Editor quaisquer associações que tivessem com empresas que pudessem ser afetadas por seu trabalho - inclusive empregos diretos e consultoria, propriedade de ações e acordos de licenciamento de patentes. (Angell e Kassirer, 1996). Declaração de política da Sociedade Americana de Terapia Genética (ASGT). A ASGT concluiu que os investigadores e os membros da equipa directamente responsáveis ​​pela selecção dos doentes, pelo processo de consentimento informado e / ou pela gestão clínica num ensaio não devem ter equidade, opções de acções ou acordos comparáveis ​​nas empresas que apoiam o ensaio. (Woo, 2000). Este relatório resultou em 15 recomendações para lidar com conflitos de interesse através dos papéis e responsabilidades dos indivíduos, instituições e do governo federal. (AAMC-AAU, 2008). Essas diretrizes e regulamentos representam um reconhecimento por parte das comunidades reguladoras e científicas de que a integridade da ciência é colocada em risco pela presença de conflitos de interesses não geridos ou substanciais. Perguntas de debate Defina o conflito de interesses. Liste e descreva três conflitos de interesse distintos que não são financeiros. Que interesses, exceto financeiros, você tem em obter resultados positivos em sua pesquisa? Por que um conflito financeiro de interesse não é necessariamente considerado como má conduta Discuta as circunstâncias sob as quais um conflito financeiro de interesse pode resultar em má conduta. Se você estivesse lendo o trabalho de outro cientista, então o que, se alguma coisa, você precisa saber sobre os interesses desse cientista que possam estar em conflito com um trabalho publicado Se fosse relevante para o assunto do papel, qual dos seguintes Você gostaria de saber sobre os interesses dos autores: a. Participação financeira (por exemplo, propriedade, ações, opções de ações) em uma empresa que comercializa o produto discutido no documento b. Participação financeira (por exemplo, propriedade, ações, opções de ações) em uma empresa que comercializa um produto semelhante ao discutido no documento c. Suporte anterior (por exemplo, materiais de pesquisa, subsídios ou contratos) de uma empresa que comercializa o produto discutido no documento d. Papel atual ou anterior como consultor de uma empresa que comercializa o produto discutido no documento e. Condições físicas ou psicológicas (por exemplo, depressão ou diabetes) do autor que também são o assunto do artigo f. Orientação sexual do autor para pesquisa que exclui ou inclui uma base genética para a homossexualidade Estudos de Caso Estudo de Caso 1 Estudo de Caso 2 Estudo de Caso 3